«Трансмашхолдинг» взял активы на баланс

Стороны планируют согласовать параметры и схему сделки до конца сентября, а завершить ее в конце ноября или начале декабря. По оценкам аналитиков, сделка станет крупнейшей в истории российского машиностроения - ее сумма оценивается в $500-625 млн.

В пятницу "Трансмашхолдинг" сообщил, что завершил консолидацию своих активов. В четверг Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала отчет по итогам последней, шестой по счету, допэмиссии акций "Трансмашхолдинга" на сумму 834 млн руб. Она была оплачена акциями ЗАО "Интертраст", ЗАО "Центр-Фаворит", ЗАО "Стал-Лайн", ЗАО "Диал-Люкс", ЗАО "Диаликс" и ЗАО "Лиан", которые владеют контрольными пакетами ОАО "ПО "Брянский машзавод"" (выпускает тепловозы и вагоны), ОАО "Пензадизельмаш" (выпускает дизельные двигатели) и ОАО "ПО "Бежицкая сталь"". Затем акции названных ЗАО были конвертированы в акции самого "Трансмашхолдинга".

Таким образом, теперь "Трансмашхолдинг" напрямую владеет всеми предприятиями, которые до последнего времени находились под его управлением. В крупнейший в российском транспортном машиностроении холдинг входят Брянский и Демиховский машзаводы, Октябрьский электровагоноремонтный завод, Новочеркасский электровозостроительный завод, Коломенский завод, "Бежицкая сталь" Центросвар-маш и Метровагонмаш. Их выручка в 2006 году составила 55 млрд руб.

Консолидация предприятий "Трансмашхолдинга" шла более года (она началась в июне 2006 года) в преддверии продажи блокпакета акций холдинга его основному потребителю - государственному ОАО "Российские железные дороги" (РЖД). Сделка должна быть завершена до конца года, однако официально ее сумму и структуру в железнодорожной монополии и "Трансмашхолдинге" уточнить отказываются. По словам источника "Ъ", близкого к ОАО РЖД, в сентябре стороны рассчитывают закончить совместную оценку активов "Трансмашхолдинга" и выбрать структуру сделки, которая может быть одобрена советом директоров ОАО РЖД уже в конце месяца. Сама сделка, по словам источника "Ъ", пройдет в конце ноября или начале декабря. Собеседники, !?" отметил, что, "скорее всего, "Трансмашхолдинг" проведет допэмиссия акций в пользу ОАО РЖД".

В конце мая президент ОАО РЖД Владимир Якунин говорил, что "Трансмашхолдинг" стоит $2 млрд. Эксперты согласны с этой оценкой. По мнению аналитика ИФД "Капиталь" Михаила Пака, стоимость "Трансмашхолдинга" колеблется от $2 млрд до $2,5 млрд, то есть блокпакет компании стоит $500-625 млн. Господин Пак отмечает, что покупка ОАО РЖД 25% акций "Трансмашхолдинга" станет крупнейшей сделкой в российском машиностроении. По его мнению, железнодорожники приобретут бумаги "ближе к верхней ценовой границе", поскольку "Трансмашхолдингу" требуются инвестиции. ОАО РЖД как основной потребитель продукции "Трансмашхолдинга", добавляет аналитик, также заинтересовано в его развитии. Аналитик "Уралсиба" Кирилл Чуйко считает альянс "Трансмашхолдинга" и ОАО РЖД логичным. Он отмечает, что это позволит "Трансмашхолдингу" получить крупный заказ со стороны железнодорожников, а ОАО РЖД - гарантию поставок локомотивов, в выпуске которых холдинг является фактически монополистом. Согласно проекту концепции развития железнодорожного транспорта России до 2030 года (см. "Ъ" от 28 августа), на закупку подвижного состава за этот период планируется направить около 4 трлн руб.

Конъюнктура

Рынок транспортного машиностроения

По данным Минпромэнерго, внутренний рынок продукции транспортного машиностроения в 2006 году составил 148 млрд руб., за период с января по май 2007 года объем производства составил 69 млрд руб. В отрасли 119 крупных и средних предприятий (их средняя рентабельность 5,4%), на которых работает 190 тыс. человек. Общий объем инвестиций в 2006 году составил всего 3,3 млрд руб. (при износе основных фондов на уровне 67%), что, впрочем, на 57% больше, чем в 2005-м. По прогнозам, к 2010 году рынок транспортного машиностроения вырастет до 224 млрд, к 2015-му - до 252 млрд руб.

Рост, по мнению чиновников, произойдет за счет реализации потребителями накопленного ранее отложенного спроса и роста потребности в подвижном составе в результате роста объемов перевозок. В то же время отрасль рассчитывает и на внешних потребителей: в соответствии с проектом Стратегии развития транспортного машиностроения РФ в 2007-2010 годах и на период до 2015 года, доля российских игроков на мировом рынке к 2010 году достигнет 15, к 2015-му - 18% процентов. В стоимостном выражении экспорт планируется на уровне 33 млрд в 2010-м и 40 млрд руб. в 2015 году.

Автор: Дмитрий Беликов

Источник: «Коммерсантъ»